+
توصيات تداول العملات الأجنبية لعام 2010 في عام 2008، أدى إلى تدهور كبير في الاقتصاد العالمي إلى ارتفاع كبير في قيمة الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية الأخرى. بشكل عام، وفترات من عدم الاستقرار الاقتصادي يؤدي لزيادة في الطلب من المستثمرين للأصول أقل خطورة والدولار الأمريكي كان مدعوما من خاصية الملاذ الآمن والطلب القوي على سندات الخزانة الأمريكية. ومع ذلك، في عام 2009، حدوث تغيير مفاجئ في معنويات المستثمرين تجاه المزيد من المخاطرة، أدى إلى مسيرة حاشدة في الأسهم ولكن أيضا إلى خسائر كبيرة في سعر صرف الدولار. بعد كل شيء، وقال مجلس الاحتياطي الاتحادي الامريكي انه سيبقي معدلات منخفضة بشكل استثنائي لبعض الوقت ويتطلع المستثمرون في أي مكان آخر على الأصول ذات العوائد المرتفعة. أن قال، وأعتقد أن 2010 لن يكون امتدادا من عام 2009. أولا، مجلس الاحتياطي الاتحادي لم يعد تنفيذ التيسير الكمي. ثانيا، استئناف النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة من المرجح أن يكون لها تأثير إيجابي على سعر الفائدة على الأموال الفدرالية. ثالثا، تقلب سعر الصرف هو طريقة أقل من المتوسط على المدى الطويل وأتوقع أن تعود مرة أخرى لتعني في عام 2010. في الواقع، قبل بضعة أسابيع، وهو العجز عن سداد الائتمان الممكن من قبل الدولة مدينة دبي، تذكرنا بأن الأسواق المالية لا تزال هشا. عادة، عندما يزيد التقلب، يتلقى الدولار دفعة حيث يسعى المستثمرون ملجأ في سندات الخزانة الامريكية. لذلك أنصح الذهاب USDJPY طويلة وقصيرة اليورو مقابل الدولار الأميركي. يرجى التأكد من الاستخدام الذكي للنفوذ ودائما استخدام توقف لحمايتك حساب من خسائر فادحة. منذ نهاية عصر بريتون وودز، (استخدمت معدلات ماركا قبل عام 1998) اليورو مقابل الدولار الأميركي وقد عرضت سعر الصرف إيقاع المدى الطويل ما يقرب من عقد من الزمان حتى و4 سنوات أسفل. إذا استمر الإيقاع، ثم كان اليورو مقابل الدولار الأميركي في سوق هابطة منذ تحتل المرتبة الاولى في يوليو من عام 2008. لذلك، من المهم أن نأخذ في الاعتبار مدى أهمية قد وقع بدوره USD عند 1.6000. هذا هو الهابط لأنه يشير إلى توزيع تليها التوحيد. وعلاوة على ذلك، تبحث في الرسم البياني الشهري اليورو مقابل الدولار الأميركي، طريقة واحدة لتقدير الكتف الأيمن من الرأس والكتفين المحتمل هو تمديد خط مواز لمستوى خط الرقبة من أعلى الكتف الأيسر. بطبيعة الحال، فإنه ليس من المعروف أن الرأس والكتفين وقد تكشفت حتى فواصل العنق. ومع ذلك، وذلك باستخدام هذا 'خدعة' تمديد خط مواز من أعلى الكتف الأيسر غالبا ما يعطي الإنذار المبكر أن النمط في السؤال هو في الواقع الرأس والكتفين. هذا هو الحال هنا. في عام 2010، والعنق يعبر 1،2635-1،2866. أما كسر خط الرقبة تعرض 10760، 10215 و9600. مع اقتراب نهاية العام، والدولار قد شهد تراجعا ذات مغزى أمام العملات الرئيسية (اليورو والدولار الاسترالي والدولار الكندي). ومع ذلك، حتى سائق أساسي الأساسي للدولار - أن الاكتئاب العملة إلى أدنى مستوياتها في 16 شهرا أنه تم الغاء حتى نهاية نوفمبر - نهائيا عكس الحال؛ سأستمر في علاج صفقات شراء العملة الاحتياطية باعتبارها تجارة مكافحة الاتجاه. هذا يعني أنني سوف تستمر لحجز الأرباح بعد كل تجمع كبير. لذلك، ما هو الدافع الرئيسي؟ على صعيد السوق الرغبة في المخاطرة. قد يبدو هذا السائق غامضة وغير المادي؛ ولكن في الواقع، بل هو واضحة جدا في التأهل ومردود أنه لن تكون هناك وفرة من الفرص التجارية عند يمكن المؤكدة. عندما الكامنة وراء الشعور حقا لا عكس، وسوف نرى آثاره القاصى والدانى. ليس فقط سوف الدولار يتعافى أرض الواقع؛ لكن العملات ذات العائد المرتفع سوف تعثر والعملات منخفضة العائد سوف تتحول إلى ملاذ آمن والأسهم سوف يغرق، والسلع، وسوف ينكمش دخل ثابت الارتفاع، حيث يسعى العاصمة من عودة مستقرة. وأعتقد أن هذا سيحدث في الربع الأول من عام 2010. والتصحيح ستكون عدوانية. عندما يفعل هذا التحول التكتيكي يحدث، وأنا سوف تبحث بشكل خاص في بناء موقف طويلة في USDJPY التي تحول بعيدا عن أدنى مستوياته في 14 عاما وسوف نرى قريبا تحول جذري في تمويل الأدوار العملة. أما بالنسبة للتخصصات الأخرى وتقاطعات الين، سوف تكون هناك فرص أخرى. لكنها لن تستمر ما يقرب طويلة كما. النظر في تصحيح هذا هو قادم سيكون على الاتجاه الذي استغرق وقتا كبيرا لبناء ولم اختبارها أعلى مستوياتها قبل الأزمة. سيكون محدودا. في نهاية المطاف، وسوف نأتي إلى فترة من الاستقرار حيث توقعات أكثر واقعية من المخاطر والعوائد سيجتمع الظروف حيث يتم سحب التحفيز وحدود التنظيم النفوذ. عندما يحدث هذا، وأنا سوف تتحول إلى القصير إلى تقلبات على المدى المتوسط كمواقع على المدى الطويل سوف يستغرق وقتا كبيرا لتوليد أي شيء على مستوى العائدات التي كنت قد اعتادوا في عام 2009. في النصف الثاني من عام 2009 وذكرت أن فئات الأصول المحفوفة بالمخاطر المالية من المرجح صحيحة وإرسال الدولار الأمريكي أعلى بكثير. I كان من الواضح في وقت مبكر من التوقعات بلدي على أقل تقدير، ولكن في ديسمبر نراه بالفعل ما، في رأيي، يبدو أن تحول الدولار الأمريكي. سوف بلدي أعلى التجارة في عام 2010 أن يكون لمواصلة شراء الدولار الأمريكي مقابل اليورو وخاصة، ولكن أيضا مقابل الدولار على ما يبدو لا يمكن وقفها الأسترالي، الدولار النيوزيلندي، والدولار الكندي. هذا الرهان يترك لي يتعرض للغاية إذا ما استمرت الأسواق المالية أعلى، ولكن أعتقد أن التفاؤل الاقتصادي الحالي، مبالغا فيه بشكل جيد. فإن الموجة الأخيرة من البيانات الاقتصادية الإيجابية سينتهي بالتأكيد، وسوف الارتفاعات النبيلة عبر مقاييس مخاطر السوق المالية الرئيسية يحظى بالدعم. ومن شأن تصحيح كبير يؤدي أيضا إلى انخفاض أسعار الرائدة في سوق السلع الدولار الأسترالي، الدولار النيوزيلندي، ودولار كندي أقل من تحمل الاسم نفسه في الولايات المتحدة. بعد أن واجه صعوبة مع هذا الرأي في عام 2009، وعلى الرغم من ذلك لا نزال نعتقد أن الدولار الأمريكي يتعرض لهجوم كبير أعلى مقابل طيف من العملات الرئيسية (مع احتمال استثناء الين الياباني). في البداية، ومن المرجح أن يكون التصحيح النزولي في أسواق الأسهم العالمية المحفز كما يأتي المستثمرون الى تفاهم مع حقيقة أن معظم النمو الاقتصادي في 2009 تمت المستحقة محدود بطبيعته التحفيز المالي، مع الطريق إلى الانتعاش مكتفية ذاتيا متجذر في القطاع الخاص كونه أبعد منالا بكثير. هذا يبدو من المرجح أن تعزز الدولار مع العزوف عن المخاطرة مرة أخرى يرفع العملات المرتبطة تجاراتها السلامة. أبعد من ذلك في السنة، سوف يستمر الدولار بنسبة التحرك من إعادة النظر في السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لصالح البنك المركزي أكثر تشددا الولايات المتحدة مما كان متوقعا خلال معظم عام 2009. وينبغي أن تجريد الدولار من شرف المشبوه وهي العملة الأكثر جاذبية تمويل صفقات الشراء بالاقتراض، وتحطيم علاقة عكسية بين الدولار واسواق الاسهم والسماح الدولار للحصول حتى عندما تبدأ أسواق الأسهم إلى أعلى تخطو مرة أخرى. على التوازن، فإن أفضل طريقة للتعبير عن هذه الفكرة يبدو أن تسير اليورو مقابل الدولار الأميركي القصير. فمن السهل أن تذهب إلى 2010 الهابطة الين النظر في الإجراءات الأخيرة والتصريحات من البنك الياباني. أعلن البنك المركزي برنامج الإقراض 10000000000000 الين وأشار أن محاربة الانكماش هو الشاغل الرئيسي بينها وبين البيان أن البنك المركزي الياباني "لا يتسامح مع معدل العام على اساس سنوى التغيير في مؤشر أسعار المستهلك يساوي أو أقل من صفر في المئة." لذلك وليس من المتوقع أن صانعي السياسة على رفع معدلات التضخم حتى يصبح مصدر قلق الذي يتنبأ سيتم مهزوما حتى مارس 2012. وأكبر قضية يمكن توظيفها من أجل اتخاذ موقف الدولار طويلة مقابل العملة الآسيوية حيث أن الدولار هو بداية لاكتساب صالح مع توقعات أسعار الفائدة الامريكية الارتفاع. وكان الدولار عملة التمويل الأساسية في عام 2009 وكما يبدأ التجار في سداد القروض، وسوف الطلب على العملة الاحتياطية تدفع عن تقديره العالي. نظريا، يجب أن نرى المستثمرين بعد ذلك ننظر لتمويل استثماراتهم المستقبلية عن طريق الاقتراض الين زيادة العرض وخفض قيمته. طبيعة واضحة لتجارة يولد تحفظ وتدعو إلى حجة مضادة. ومع ذلك، بالنظر إلى أن المستويات الحالية لا تملك إلا شوهد مرتين في السنوات الثلاثين الماضية، فمن الصعب جعل قضية المخاطر السلبية هي أكبر. بعد، أي دلائل على أن الركود العالمي تراجع مزدوج جار يمكن أن يرسل الزوج إلى اختبار أدنى 1995 من 79.70. ومع ذلك، قد نحتاج لمعرفة حالة الائتمان في الولايات المتحدة تتدهور من أجل أن يتم تجاوز كعملة ملاذ آمن في الاختيار. وضع النمو الصيني في الاقتصاد الآسيوي كامل على ظهرها وأدى الطلب على السلع اليابانية قد يرفع النمو والتضخم التوقعات الخاصة بها. في سيناريو أفضل حالة من شأنه أن يكون في نهاية 2010 الذي ترك الكثير من الوقت لتحقيق أرباح على موقف USD / JPY الصاعد. وأود أن الانتظار لاختراق مقاومة خط الاتجاه (8/15/08، 8/7/09 عالي) من شأنه أن يؤدي تجارة صعودية مع الهدف الأولي في 101،43-4 / 6 عالية، تليها 110،65-8 / 15/08 عالي. كانت هناك تحركات كبيرة في EUR / USD هذا العام مع الحكومات في جميع أنحاء استغرق العالم خطوات غير مسبوقة لمنع انهيار النظام المالي العالمي، ونحن من المحتمل أن نرى بعض هذه الاتجاهات التحول أو يأتي إلى نهايته في 2010 صناع السياسة تبدو للاسترخاء تدابير الطوارئ. خلال النصف الأول من السنة التالية، فمن المرجح أن نرى الدولار الأمريكي يفقد شعبيته بوصفه عملة التمويل ويهدف مجلس الاحتياطي الاتحادي لتطبيع السياسة النقدية، الأمر الذي قد يؤدي إلى EUR / USD لتراجع نحو يونيو 2009 النطاق الذي تقع حول 1،3800-1،4000. ومع ذلك، إذا فشل الرئيس بن برنانكي لرفع سعر الفائدة خلال منتصف عام 2010، قد نرى تجدد ضعف في الدولار الأمريكي، مع سعر الصرف التسلق مرة أخرى نحو أعلى مستوى حول مستوى 1.5100 في عام 2009. وفي الوقت نفسه، فإن العملة الاسترالية ونيوزيلندا ومنحوتة بالتأكيد من أعلى على المدى القريب خلال النصف الثاني من عام 2009، وتوقعات أسعار الفائدة من المرجح أن يكون لها تأثير كبير على حركة الأسعار في جميع أنحاء الخوض في العام التالي. وقد أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي والبنك الاحتياطي النيوزيلندي نبرة متفائلة قليلا في ديسمبر كانون الاول ولكن، وارتفاع ملحوظ في أسعار الأصول العالمية يقترن المخاوف من تأخر الانتعاش قد تطول الفائدة حمل، جنبا إلى جنب مع رغبة المستثمر للانتقال إلى أعلى العملات - yielding. وعلاوة على ذلك، حيث يتوقع المستثمرون أسعار الفائدة العالمية في الارتفاع خلال الأشهر المقبلة، وتبدو للاسترخاء الصفقات عالية المخاطر / أجرهم، وAUD / USD وNZD / USD من المرجح أن يتراجع نحو 38.2٪ فيبوناتشي مستويات تصحيح للموجة الصعود هذا العام و قد عقد مجموعة واسعة الخوض في النصف الثاني من عام 2010، إذ يقيم المستثمرون آفاق السياسة المستقبلية. الرهان على الدولار في عام 2010. وفي حين منهجية التداول الخاص بي لا يسمح لي أن أغتنم هذه الصفقات على المدى الطويل، وأنا لا عقد أساسية USD الآفاق الصعودية الفنية والأساسية لباك في عام 2010، مع أغلبية قوة USD ينظر في نصف الأولي من العام. من الناحية الفنية، نظرة فاحصة على جميع العملات الرئيسية مقابل الدولار الأمريكي، ويظهر الدولار قرب أدنى مستوياتها الدورية وفي عملية نحت من قاعدة رئيسية. في الأساس، هو كل شيء عن فروق العائد وتوقعات أسعار الفائدة. بداية الانتعاش الاقتصادي العالمي هو بداية لوضع مجلس الاحتياطي الاتحادي في موقف للنظر في ما لا يقل عن إمكانية وجود استراتيجية للخروج وانعكاس تدابير السياسة النقدية التيسيرية السوبر بهم. في حين أن أفعل الاعتراف بأن هذا سوف يؤدي أيضا إلى انعكاس استمرار في السياسات النقدية بالبنك المركزي، الذي شهدنا بالفعل من خلال أمثال استراليا والنرويج (وغيرهم)، والمعدل الذي سيكون مطلوبا مجلس الاحتياطي الاتحادي لتشديد للمضي قدما سيكون من إعطاء أكثر تطرفا بكثير والعدوانية حيث الفائدة في الولايات المتحدة تقف حاليا. ولذلك فإن هذا فرض تضييق كبير في فروق العائد مرة أخرى في صالح الدولار، والتي ينبغي أن تؤدي في بعض موقف رئيسي تعديل والتحول إلى الدولار.