تحمل ضع انتشار سلم

+

تحمل ضع انتشار سلم وضع الدب انتشار سلم هو في الأساس امتدادا للانتشار الدب وضع. يتم استخدام هذه الاستراتيجية تداول الخيارات أيضا للاستفادة من أمن به أسفل في الأسعار، ولكنه ينطوي على معاملة إضافية تقلل من الاستثمار الأولي اللازم لإقامة انتشار. النقاط الرئيسية أسباب استخدام يمكنك استخدام الدب وضع انتشار سلم إذا كان توقعاتك أن الأمن سينخفض ​​في السعر، ولكن هذا الانخفاض لن يكون سوى المعتدل. انها تستخدم بشكل عام على أنها بديل لالدب وطرح تنتشر عندما كان الدافع لخفض تكلفة مقدما. ويمكن أن يكون تنظيما أن يؤدي إلى خصم صافي منخفضة، أو حتى صافي الائتمان، في الوقت الذي يجري تطبيقه. هذه الاستراتيجية يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة ينبغي سقوط الأمن في الأسعار بشكل كبير، لذلك لا ينبغي ان تستخدم اذا كنت تعتقد أن هناك فرصة كبيرة لحدوث ذلك. كيفية استخدام الدب ضع سلم انتشار الدب وضع انتشار سلم هي واحدة من الاستراتيجيات الأكثر تعقيدا، كما أن هناك ما مجموعه ثلاثة المعاملات المطلوبة. كنت بحاجة لشراء خيارات وضع، ظاهريا، حتى يتسنى لك تحقيق ربح إذا انخفض الأمنية الكامنة في السعر كما هو متوقع. بالإضافة إلى ذلك، تحتاج إلى إرسال عدد متساو من الخيارات يضع في إضراب أقل وإرسال مبلغ مساو من الخيارات يضع مرة أخرى مع غارة أقل من ذلك. تكتب خيارات أساسا للتعويض عن تكلفة تلك التي تم شراؤها. عموما لك أن ننظر إلى جعل المعاملات الثلاثة في وقت واحد، ولكن يمكنك الساق في انتشار إذا كنت تفضل ذلك. وعليك أن تقرر بالضبط الذي يضرب كنت تستخدم عند وضع انتشار. وهناك قاعدة جيدة من التجربة هو لشراء يضع التي هي في المال، أو على مقربة منه، والكتابة دفعة واحدة من يضع مع ما يعادل الإضراب تقريبا حيث يمكنك التنبؤ بما سعر الضمان الأساسي سوف ينخفض ​​إلى. ثم ينبغي أن تكون مكتوبة على الدفعة التالية من يضع مكتوبة مع أدنى الإضراب المقبل. وانخفاض ضربات من الخيارات التي تكتب، وأقل من المال سوف تتلقى في وقت كتابتها. ومع ذلك، فإن الضربات أقل تعطيك أكبر الأرباح المحتملة لذلك على شيء من مفاضلة. يجب أن يكون جميع العقود في نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. لقد وضعنا معا مثالا على كيف يمكن استخدام هذا الانتشار. أولا، فإننا نفترض أن أسهم الشركة X يجري تداوله عند 50 $، والتنبؤ الخاص بك هو أن الأسهم سوف تنخفض إلى حوالي 45 $، ولكن لا أقل. هل وضع أوامر التالية مع الوسيط الخاص بك. شراء لفتح في يضع المال (بناء على الأوراق المالية شركة X). إضراب 50 $. بيع لفتح للخروج من المال يضع على نفس الأمنية. إضراب 45 $. بيع لفتح أكثر من المال يطرح على نفسه الأمنية. إضراب 44 $. يجب علينا الآن فحص المال تشارك في هذه العمليات. يرجى ملاحظة أننا لم تستخدم بيانات السوق الدقيق لهذا المثال والأسعار افتراضية. لم تدرج أية تكاليف العمولة. يضع مع إضراب 50 $ ويتداول على $ 2. تشتري 1 العقد، تحتوي على 100 الخيارات، وذلك بتكلفة إجمالية قدرها 200 $. يضع مع إضراب 45 $ تتداول عند 0،40 $. تكتب 1 العقد، تحتوي على 100 الخيارات، للحصول على ائتمان من 40 $. يضع مع سعر الإضراب $ 44 ويتداول على 0،30 $. تكتب 1 العقد، تحتوي على 100 الخيارات، للحصول على ائتمان مزيد من 30 $. 200 $ تنفق على ويقابلها جزئيا الائتمان $ 70 تلقى لكتابة العقود. والنتيجة النهائية هي قمت بإنشاء انتشار الخصم، والتكلفة الإجمالية هي 130 $. يمكننا الآن أن ننظر في الأرباح المحتملة، والخسائر، وهذه الاستراتيجية يمكن أن يعود. احتمال فقدان الربح الربح المحتملين محدود، ويتم أقصى قدر من الأرباح عندما الضمان الأساسي (في هذه الحالة شركة X الأوراق المالية) يندرج في الأسعار إلى ما بين الضربات من يضع كتابي (في هذه الحالة بين 44 $ و 45 $). إذا انخفض أمن أقل من أدنى اضراب ($ 44)، ثم سيبدأ الأرباح للحد، ويمكن أن الموقف حتى تنتقل إلى خسارة إذا كان السعر يذهب منخفضة بما فيه الكفاية. إذا لم يتراجع الأمن في الأسعار على الإطلاق، أو ترتفع في الأسعار، سيتم فقدان ثم الاستثمار الأولي (130 $). قدمنا ​​بعض الأمثلة على ما يمكن أن يحدث في غضون بضعة سيناريوهات مختلفة. لا يزال أسهم الشركة X في 50 $ قبل انقضاء والخيارات اشترى تكون على المال، وعديمة القيمة، في حين أن تلك مكتوبة سيكون من المال وعديمة القيمة أيضا. مع عدم وجود عوائد إضافية أو المسؤولية، والخسارة هي مبلغ الاستثمار الأولي - 130 $. يقع أسهم الشركة X إلى 47 $ قبل انقضاء والخيارات اشترى تكون في المال وقيمته ما يقرب من 3 $ لكل منهما ليصبح المجموع 300 $. والخيارات مكتوبة عن أن يكون للخروج من المال، وبالتالي لا قيمة لها. سوف الربح يكون أقل الأولي الخاص بك 130 $ 300 $ الاستثمار. وكنت قد قدمت ربح إجمالي 170 $. يقع أسهم الشركة X إلى 45 $ قبل انقضاء والخيارات اشترى تكون في المال، وقيمته ما يقرب من 5 $ كل ليصبح المجموع 500 $. والخيارات مكتوبة عن أن يكون للخروج من المال، وبالتالي لا قيمة لها. سوف يكون الربح 500 $، أي أقل الأولي الخاص بك 130 $ الاستثمار ليصبح المجموع 370 $. وهذا هو الحد الأقصى للالربح الذي يمكن أن يقدمه، وانها مصنوعة عندما الشركة X سعر السهم يتراوح بين 44 $ و 45 $. يقع أسهم الشركة X إلى 40 $ قبل انقضاء والخيارات اشترى تكون في المال وتبلغ قيمتها نحو 10 $ لكل ليصبح المجموع 1000 $. والخيارات مكتوبة (ضرب 45 $) تكون في المال وتبلغ قيمتها نحو 5 $ كل لمسؤولية إجمالية قدرها 500 $. والخيارات مكتوبة (ضرب 44 $) تكون في المال وتبلغ قيمتها نحو 4 $ لكل لمسؤولية إجمالية قدرها 400 $. قيمة الخيارات التي تملكها (1000 $)، ناقص الخصوم (900 $) والاستثمار الأولي (130 $)، ويتيح لك خسارة إجمالية قدرها 30 $. كذلك سعر أسهم الشركة X تراجع، وكلما ستخسر. تذكر، رغم ذلك، يمكنك إغلاق الصفقة في وقت مبكر في أي وقت عن طريق بيع مملوكة الخيارات وإعادة شراء تلك مكتوب. الفوائد العيوب أكبر فائدة من الدب وضعت انتشار سلم هو خفض التكاليف من اتخاذ الموقف الذي يمكن أن تستفيد من الأمن نزول في الأسعار. يوفر الاستراتيجية أيضا الكثير من المرونة، مما يتيح لك الدخول على الموقف الذي يناسب. ببساطة عن طريق تعديل الضربات وفقا لذلك، يمكنك اختيار للحد من الخسائر المحتملة أو زيادة الأرباح المحتملة. هذا مفيد جدا عندما يتعلق الأمر بالتخطيط الصفقات الخاصة بك وممارسة الإدارة الجيدة للمخاطر. العيب الرئيسي هو الخسائر المحتملة إذا كان سعر الورقة المالية ينبغي أن تندرج أكثر مما كان متوقعا. على الرغم من أنك يمكن إغلاق المركز في وقت مبكر إذا لزم الأمر، وهذا قد يكون متأخرا جدا في حالة انخفاض سعر بسرعة كبيرة. هذه الاستراتيجية كما يأتي مع متطلبات الهامش، وهذا يعني أن لديك لربط رأس مال إضافي في حسابك. على الرغم من أن متطلبات الهامش يمكن تخفيض إذا كنت أكتب الخيارات مع انخفاض سعر الإضراب، وهذا سوف يقلل من كمية الائتمان تتلقى وبالتالي زيادة التكاليف الأولية الخاصة بك. إذا كنت واثقا جدا بأن الضمان الأساسي سوف تسقط، ولكن لن تقل عن سعر معين، ثم الدب انتشار وضع سلم تستحق النظر. يمكن أن الأرباح المحتملة تكون مرتفعة بصورة معقولة قياسا إلى التكاليف الأولية، التي من الواضح جذابة. ومع ذلك، هناك خطر خسائر كبيرة وهذا غير مستحسن استراتيجية معقدة بعض الشيء بالنسبة للتجار المبتدئين.